Liebe Wirtschaftsfreunde!
Ich zähle mich auch nicht zu den Börsenspezis - aber die Darstellung, die mir heute ein Kollege gemailt hat, kann auch ich gut nachvollziehen. Vielleicht bringt das etwas Licht in die komplexen Zusammenhänge.
Gruß
Olaf
So oder so ähnlich muss es wohl gewesen sein...
Sissi besitzt eine Bar in Wien-Favoriten. Um den Umsatz zu steigern,
beschließt sie, die Getränke der Stammkundschaft (hauptsächlich
alkoholkranke Sozialhilfeempfänger) auf den Deckel zu nehmen, ihnen also
Kredit zu gewähren.
Das spricht sich in Favoriten schnell herum und immer mehr Kundschaft
desselben Segments drängt sich in Sissi's Bar.
Da die Kunden sich um die Bezahlung keine Sorgen machen müssen, erhöht
Sissi sukzessive die Preise für den Alkohol und erhöht damit auch massiv
ihren Umsatz.
Der junge und dynamische Kundenberater der lokalen Bank bemerkt Sissi's
Erfolg und bietet ihr zur Liquiditätssicherung eine unbegrenzte
Kreditlinie an.
Um die Deckung macht er sich keinerlei Sorgen, er hat ja die Schulden
der Trinker als Deckung.
Zur Refinanzierung transformieren top ausgebildete Investmentbanker die
Bierdeckel in verbriefte Schuldverschreibungen mit den Bezeichnungen
SUFFBOND®, ALKBOND® und KOTZBOND®.
Diese Papiere laufen unter der modernen Bezeichnung SPA Super Prima
Anleihen und werden bei einer usbekischen Online-Versicherung per Email
abgesichert.
Daraufhin werden sie von mehreren Rating-Agenturen (gegen lebenslanges
Freibier in Sissi's Bar) mit ausgezeichneten Bewertungen versehen.
Niemand versteht zwar, was die Abkürzungen dieser Produkte bedeuten oder
was genau diese Papiere beinhalten, aber dank steigender Kurse und hoher
Renditen werden diese Konstrukte ein Renner für institutionelle Investoren.
Vorstände und Investmentspezialisten der Bank erhalten Boni im
dreistelligen Millionenbereich.
Eines Tages, obwohl die Kurse immer noch steigen, stellt ein Risk
Manager (der inzwischen wegen seiner negativen Grundeinstellung
selbstverständlich entlassen wurde) fest, dass es an der Zeit sei, die
ältesten Deckel von Sissi's Kunden langsam fällig zu stellen.
Überraschenderweise können weder die ersten noch die nächsten
Sozialhilfeempfänger ihre Schulden, von denen viele inzwischen ein
Vielfaches ihres Jahreseinkommens betragen, bezahlen.
Solange man auch nachforscht, es kommen so gut wie keine Tilgungen ins Haus.
Sissi macht Konkurs. SUFFBOND® und ALKBOND® verlieren 95%, KOTZBOND®
hält sich besser und stabilisiert sich bei einem Kurswert von 20%.
Die Lieferanten hatten Sissi extrem lange Zahlungsfristen gewährt und
zudem selbst in die Super Prima Anleihen investiert.
Der Wein- und der Schnapslieferant gehen Konkurs, der Bierlieferant wird
dank massiver staatlicher Zuschüsse von einer ausländischen
Investorengruppe übernommen.
Die Bank wird durch Steuergelder gerettet. Der Bankvorstand verzichtet
für das abgelaufene Geschäftsjahr auf den Bonus.
In diesem Sinne : Prost